בעזרת מכשירים פיננסיים הנקראים "נגזרים קריפטו", משקיעים וסוחרים יכולים לעשות תחזיות לגבי הערך העתידי של מטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין, Ethereum ואלטקוינים אחרים. בשל התנודתיות וחוסר הרגולציה בשווקי המטבעות הקריפטוגרפיים, נגזרים קריפטו מציעים סיכוי לרווחים אפשריים אך גם טומנים בחובם סיכון גבוה להפסד. השוק של נגזרים של מטבעות קריפטוגרפיים אינו מפותח ולא מפוקח, מה שהופך אותו למסוכן ותנודתי יותר מאשר שווקים פיננסיים מסורתיים כמו מניות.
כיצד פועלות נגזרות קריפטו?
נגזרים קריפטו מאפשרים למשקיעים להמר על שינויי המחירים של מטבעות קריפטוגרפיים מבלי להחזיק בנכס הבסיס. הם מספקים מינוף והזדמנות להרוויח מתנאי שוק שוריים ודוביים, בדומה לנגזרים פיננסיים קונבנציונליים יותר כמו אופציות וחוזים עתידיים.
בעזרת נגזרות קריפטו, סוחרים ומשקיעים עשויים לחזות כיצד מטבעות קריפטוגרפיים שונים ישתנו בערכם. מכשירים אלה משמשים לספקולציות ולגידור, מה שנותן למשקיעים הזדמנות להרוויח רווחים והפסדים משמעותיים.
שלושת הסוגים של נגזרות קריפטו
ישנן מספר נגזרות קריפטו, שלכל אחת מהן שימוש שונה במקצת.
1. עתידי קריפטו
חוזים עתידיים של קריפטו מאפשרים למשקיעים לבצע תחזיות לגבי מחירו של מטבע קריפטוגרפי במועד מאוחר יותר. זהו הסכם בין קונה למוכר לקנות או למכור פריט מסוים במחיר קבוע מראש ובתאריך בעתיד. לדוגמה, משקיע שצופה שהביטקוין יעלה בערכו במהלך החודש הבא יוכל לקנות חוזה עתידי שמתחייב למכור ביטקוין במחיר גבוה יותר בעתיד.
מסחר בחוזים עתידיים אינו דורש אספקה בפועל של המוצר הבסיסי בשווקים הפיננסיים והקריפטוגרפיים של היום. במקום זאת, באמצעות הליך המכונה סילוק מזומן, רווחים או הפסדים מהמסחר נרשמים בחשבון הסוחר. כדי לסחור בחוזים עתידיים, יש לקחת פוזיציה לונג על ידי רכישת החוזה או פוזיציה שורט על ידי מכירתו.
פוזיציה ארוכה מרוויחה כסף כאשר מחיר השוק של הנכס בפקיעה גבוה מהמחיר המוסכם, בעוד שפוזיציה שורט מרוויחה כסף כאשר מחיר השוק של הנכס נמוך יותר. לעומת זאת, פוזיציה לונג מפסידה כסף כאשר מחיר השוק גבוה מהמחיר שעליו הוסכם, ופוזיציית שורט מפסידה כסף כאשר מחיר השוק נמוך יותר.
מסחר בחוזים עתידיים של קריפטו על מרווח כרוך בהשאלת כספים מבורסה או פלטפורמת מסחר כדי לממן את המסחר באופן חלקי. זה יוצר את האפשרות ל מינוף מסחר בקריפטו, מה שמעלה את האפשרות לרווחים וגם להפסדים. אבל חשוב לזכור שבזמן שנסחרים על מרווח, סוחרים עשויים להיות רגישים לקריאת מרווח ופירוק כפוי אם ערך ההשקעה שלהם יורד מתחת לסף מסוים.
2. אפשרויות
סוג אחר של נגזר המעניק למחזיק את הזכות (אך לא את החובה) לקנות או למכור מטבע קריפטו במחיר מוגדר הם חוזי קריפטו, המכונה בדרך כלל אופציות. הן דומות לאופציות קונבנציונליות ומציעות את אותם יתרונות, כגון היכולת להעלות ספקולציות על תנודות מחירים ולשמש כהגנה מפני תנודתיות מחירים.
חוזי אופציות מאפשרים למשקיעים לקנות או למכור מטבע בסיס במחיר שנקבע מראש. זה יכול לעזור מאוד למשקיעים שרוצים להגן על עצמם מפני שינויים פוטנציאליים במחיר.
3. חוזים תמידיים
ללא תאריך תפוגה, חוזים תמידיים הם סוג של נגזר הדומה לחוזה עתידי. הם האפשרות הטובה ביותר למי שרוצה לסחור בחוזים עתידיים ברציפות מכיוון שהחוזה לעולם לא יפוג. סוחרים המעוניינים להרוויח מתנועות מחירים בשוק מטבעות הקריפטו מבלי לדאוג לתאריכי תפוגה מעסיקים לעתים חוזים תמידיים.
4 יתרונות של נגזרות קריפטו
לנגזרות קריפטו מספר יתרונות, כגון:
- מינוף: מכיוון שחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים תומכים במינוף, משקיעים יכולים לסחור בפוזיציות גדולות בהרבה מההשקעות הראשוניות שלהם. עם זאת, בעוד שיש פוטנציאל לרווחים גבוהים יותר, אתה יכול גם לחוות הפסדים הרבה יותר גדולים. הסיבה לכך היא שהמינוף עובד לשני הכיוונים.
- ספֵּקוּלָצִיָה: בעזרת נגזרות קריפטו, משקיעים יכולים לעשות תחזיות לגבי מחירו של מטבע קריפטו בעתיד, מה שבשוק דובי יכול להביא לזכיות ניכרות.
- גידור: מי שיש לו החזקה משמעותית של מטבע קריפטוגרפי מסוים עשוי להשתמש בחוזי קריפטו כדי להגן על עצמם מפני תנודתיות בשוק.
- גְמִישׁוּת: נגזרים קריפטו ניתנים לסחר מסביב לשעון ומציעים גמישות רבה יותר מאשר מכשירים פיננסיים רגילים.
3 חסרונות של נגזרות קריפטו
נגזרות קריפטו כרוכות בסיכון. על המשקיעים לגשת למסחר בזהירות, להעסיק אסטרטגיית ניהול סיכונים מחושבת היטב ובעלי אחיזה איתנה בשווקים. אמנם לאימוץ נגזרות קריפטו יש מספר יתרונות, אך ישנם גם מספר חסרונות, כולל:
- תנודתיות: לחוזים עתידיים של קריפטו יש מוניטין של חוסר יציבות במיוחד, מה שעלול לגרום להפסדים משמעותיים אם השוק יפנה נגדך.
- תַקָנָה: למדינות רבות אין כיום חוקים המסדירים נגזרים של מטבעות קריפטוגרפיים, מה שעלול לגרום לבעיות עם הונאה ומניפולציות בשוק.
- מוּרכָּבוּת: לפני אימוץ נגזרות קריפטו, חשוב שתהיה הבנה מוצקה של השוק הבסיסי בשל מורכבותם.
האם כדאי לסחור בנגזרות קריפטו?
מסחר בנגזרים של קריפטו יכול להיות הצעה בסיכון גבוה עם תגמול גבוה. מצד אחד, להרוויח הרבה כסף זה מושך, במיוחד בשוק שבו מטבעות קריפטוגרפיים ראו תנודות מחירים גדולות בשנים האחרונות. נגזרים של מטבעות קריפטו, לעומת זאת, הם ספקולטיביים ומסוכנים ביותר. המחירים עבור מכשירים אלה יכולים להיות תנודתיים ביותר ונתונים לתנודות פתאומיות ודרסטיות מכיוון שהשוק עבורם עדיין חדש יחסית ובעיקר לא מוסדר.
לפני שתשקול לסחור בנגזרים קריפטו, עליך להעריך בקפידה את יעדי ההשקעה, סובלנות הסיכון והמצב הפיננסי הכולל שלך. בנוסף, חשוב להבין היטב את שוקי המטבעות הקריפטוגרפיים ואת נכסי הבסיס איתם אתה מתמודד. זה יכול להיות מועיל להתחיל עם השקעות מינימליות ולפקח מקרוב על הפוזיציות שלך כדי להפחית את הסיכון.
