הדרך הטובה ביותר עבור רוב המשקיעים לרכוש ולמכור קריפטו היא באמצעות בורסה. עם זאת, אם אתה משקיע עשיר המחפש לקנות או למכור אסימוני קריפטו מבלי לשנות באופן משמעותי את התמחור, עליך להשתמש בבריכה אפלה. אבל מהי בריכה אפלה קריפטו, ולמה הם נחוצים?
מהן בריכות קריפטו אפלות?
בריכות אפלות הן בורסות קריפטו מאורגנות באופן פרטי שבהן מתבצע מסחר בניירות ערך. הם מאפשרים למשקיעים מוסדיים ולארגונים לקנות ולמכור כמויות גדולות של ניירות ערך אחד עם השני מבלי לחשוף פרטי סחר לשוק הרחב.
בריכות כהות יעילות עבור משקיעים מוסדיים המבצעים עסקאות בלוק. סחר בלוקים הוא עסקה גדולה, בניהול משא ומתן פרטי. לעסקאות כאלה אין בדרך כלל קריטריונים והן כה גדולות עד שהן יכולות לגרום לשינוי משמעותי במחיר נייר הערך.
כיצד פועל בריכת קריפטו אפלה?
בריכות אפלות מאפשרות לבעלי קרנות גדולות לקנות ולמכור נכסים באופן פרטי, מה שמפחית את ההשפעה של עסקאות כאלה על מחירי השוק. תארו לעצמכם מצב שבו אתם מבצעים הזמנת מכירה על מניה או כל נייר ערך אחר. לאחר מכן משקיע מוסדי מבצע הזמנת רכישה על אותו נייר ערך תוך שימוש בכספים גדולים מאוד.
הוראת קניה כזו יכולה לשנות את מחיר השוק באופן משמעותי, ולהוביל למהלך שורי. אם היית רואה את ההזמנה מהמשקיע בקרן הגדולה קודם לכן, היית משנה את ההזמנה שלך להוראת רכישה או לא מכניסה שום הזמנה.
גם סוחרים אחרים שיראו הזמנה כה גדולה בספר ההזמנות יגיבו. כתוצאה מכך, כמה שהתכוונו ללכת דובי עשוי לנקוט עמדה שורית, שינוי סנטימנט בשוק. אם זה קורה לעתים קרובות, גם סנטימנט השוק ישתנה ללא הרף, ויפחית את יעילות השוק. מצד שני, כאשר עסקאות כאלה אינן גלויות לציבור, אנו מצפים לראות פחות השפעה על סנטימנט השוק הכללי, וזו הסיבה שבריכות אפלות נחוצות.
בריכות כהות גם מבטיחות שלא יהיו החלקות במהלך העסקאות. בכך, סוחרים מוסדיים יכולים להיות בטוחים שהעסקאות שלהם יתבצעו במחיר המיועד. זה גם הופך אותם ליעילים מאוד בשווקי קריפטו לא נזילים. עסקאות מותאמות בדרך כלל בבריכות אפלות על ידי התחשבות במחירי ההצעה והבקשה הטובים ביותר.
בריכות כהות אינן הכרחיות עבור רוב המשקיעים הקמעונאיים מכיוון שהעסקאות שלהם לא יכולות לגרום לשינוי משמעותי במחיר השוק הכללי. הם גם לא יזדקקו לפרטיות ולאנונימיות הקשורות לבריכות חשוכות.
סיכונים הכרוכים במסחר ב-Dark Pool
בריכות כהות אינן שקופות ופועלות תחת פיקוח קטן מאוד בהשוואה לבורסות אחרות.
הם גם נותנים למשקיעים מסוימים יתרונות שאולי לאחרים אין להם, מה שמעלה את הסיכויים לשיטות לא אתיות ולניגודי אינטרסים. כמובן, אם זה סיכון תלוי אם אתה זה שמנצל את המסחר בבריכה האפלה.
Crypto Dark Pools מציעים פתרונות בטוחים יותר
הדרך שבה מבצעים עסקאות בבריכות אפלות קריפטו שונה בתכלית. ניתן לבצע עסקאות על פני מספר בלוקצ'יין ללא צורך במתווך כלשהו, בעזרת חוזים חכמים, מה שמקשה מאוד על כל אחד לקבל יתרון מופרז על פני אחר.
הזמנות מסחר גדולות בדרך כלל מחולקות להזמנות קטנות יותר לפני חיבורן לקונים כדי להבטיח אבטחה ואנונימיות.
לבריכות אפלות קריפטו יש גם טכניקות אימות טובות יותר ופרוטוקולים אחרים שמקשים מאוד על מניפולציה במחירים. כתוצאה מכך, הם מספקים מחירי שוק הוגנים לכולם.
האם בריכות כהות מבוזרות הן פתרון מתמשך?
הכשלים הגדולים בבריכות האפלות המסורתיות נפתרות בבריכות אפלות קריפטו. בריכות חשוכות מסורתיות נוטות לקדם שיטות לא אתיות ואינן שקופות במיוחד. עם זאת, פתרונות מבוזרים כמו זה שתואר בסעיף הקודם מייצרים בריכות קריפטו אפלות יעיל ושקוף, ואתה צריך לצפות שהם ימשיכו לשחק תפקידים חשובים בקריפטו שווקים.
אולי גם שווקים פיננסיים אחרים יאמצו פתרונות מבוזרים, כמו חוזים חכמים, למען אבטחה ושקיפות טובים יותר.