חוזים עתידיים תמידיים הם אחד המוצרים הפופולריים ביותר הנסחרים בחלל הקריפטו. בעת מסחר בחוזים עתידיים תמידיים, יש לך חשיפה למחיר של מכשיר פיננסי מבלי להחזיק בו, ומציע מסחר ייחודי הזדמנויות המאפשרות לך להרוויח באופן פוטנציאלי מהעלייה והירידה במחיר של נכס, בהתאם למסחר שלך עמדה.
מהו חוזה עתיד מתמיד?
חוזה עתידי מתמיד הוא סוג של חוזה עתידי שאין לו תאריך תפוגה. כסוג של חוזים עתידיים, עלינו להבין תחילה כיצד פועלים חוזים עתידיים כדי לדעת מה מייחד את החוזים העתידיים הנצחיים.
חוזה עתידי מאפשר לשני צדדים להעלות ספקולציות לגבי הערך העתידי של מטבע קריפטוגרפי במחיר ותאריך קבועים מראש. זהו הימור על תנועת המחיר העתידית של נכס עם תאריך תפוגה. מה זה אומר? ובכן, למשל, אתה יכול לפתוח פוזיציה ארוכה עם תאריך תפוגה חודשי אם אתה מאמין שהמחיר של מטבע קריפטוגרפי, כמו ביטקוין, יעלה עד סוף החודש.
לחוזים עתידיים תמידיים אין תקופות הסדר. אתה יכול להחזיק בעסקה כל עוד אתה רוצה, כל עוד יש לך מספיק מרווח כדי להשאיר אותו פתוח. לדוגמה, אם אתה קונה BTC/USD ב-$20,000, לא תהיה מחויב לשום זמן פקיעת חוזה. אתה יכול לסגור את המסחר ולהבטיח את הרווח שלך (או לקחת את ההפסד) מתי שתרצה.
רוברט שילר הציע חוזים עתידיים תמידיים ב-1992 כדי לאפשר נגזרים לשווקים שאינם נזילים. הוא הוצג לראשונה למטבעות קריפטוגרפיים על ידי BitMEX בשנת 2016, ומאז הוא המשיך לצמוח בפופולריות והוא זמין כעת בבורסות רבות.
איך עובדים חוזים תמידיים?
במה שונה חוזה תמידי מחוזה עתידי רגיל?
תזמון בלתי מוגדר
חוזה תמידי נמשך ללא הגבלת זמן. בעת קנייה או מכירה, אתה יכול לבצע את סוף העסקה שלך בכל עת שתרצה.
אם אתה חושב שהמחיר של ETH יעלה, אתה יכול ליזום פוזיציה ארוכה ולסגור את החוזה כשהמחיר יעלה לנקודה שאתה מרוצה ממנה. מצד שני, אם המחיר יורד, תזכו גם להחזיק את הפוזיציה כמה זמן שתרצו עד שהמחיר יתאושש לרמה הרצויה - אם יש לכם מספיק מרווח להתמודד עם ההפסד.
עד שתסגור את העסקאות שלך, ה-PnL שלך (רווח והפסד) נשאר לא ממומש. כלומר, הוא עדיין פתוח לשינויים במחירי השוק. אתה יכול לבחור להבטיח את עמדתך באופן חלקי או מלא כאשר אתה ברווח.
מרווח מסחר
הבנת ההבדל בין השוליים הראשוניים לתחזוקה חשובה גם בעת שימוש בחוזים עתידיים תמידיים.
המרווח ההתחלתי הוא הסכום המינימלי שאתה צריך כדי לפתוח עמדה. זה יותר כמו בטחונות עבור עמדת המסחר שלך. מרווח התחזוקה הוא הסכום המינימלי שעליך להחזיק בחשבון השוליים שלך כדי לשמור על עמדת הסחר שלך פתוחה.
הסכום הנדרש כדי לשמור על העסקאות פתוחות משתנה ככל שמחיר השוק משתנה. אם הפוזיציות שלך ימשיכו לרוץ בהפסד, זה עלול להגיע לנקודה שבה השוק יחסל אותן. עם זאת, לפני שמתרחש פירוק, בורסות בדרך כלל יוזמות "שיחת מרווח", שבה הן מודיעות לך על המרווח הנמוך ומעודדות אותך להפקיד יותר כסף כדי לשמור על הפוזיציות שלך פתוחות.
שיעור מימון
מכיוון שאתה סוחר רק בשווי המחיר של נכס קריפטו בסיס, המחיר של חוזה עתידי תמידי חייב להיות קרוב למחיר האמיתי של נכס הבסיס. מערכת המסחר משתמשת בשיעור מימון כדי להבטיח שמחיר החוזה העתידי התמידי לא יתרחק ממחיר שוק הספוט של נכס הקריפטו הבסיסי.
כאשר השוק שורי והמחיר עולה, שיעור המימון בדרך כלל חיובי, אך כאשר המחיר יורד, שיעור המימון בדרך כלל שלילי. כאשר שיעור המימון חיובי, יהיה תשלום מבעלי פוזיציות לונג לסוחרים המחזיקים בפוזיציות שורט. מנגד, כאשר החוזה העתידי התמידי נסחר בהנחה מתחת למחיר מדד הספוט, שיעור המימון יהיה שלילי. המוכרים ישלמו, בשלב זה, לרוכשים עמלה קטנה.
מאחר ומחירי הנכסים הנסחרים כחוזים נצחיים עשויים להיות שונים מעט ממחיריהם בשוק הספוט, שער המימון משמש כדי לשמור אותם קרוב ככל האפשר. לדוגמה, אם המחיר של BTC הוא 19 אלף דולר בשוק הספוט, זה יכול להיות 19.05 אלף דולר בשוק החוזים העתידיים הנצחי. לכן, מכיוון שהלונגים ממריצים אוטומטית את השורטים כשהמחיר עולה, מחיר החוזים העתידיים התמידי מתקרב למחיר השוק הספוט הבסיסי.
למרות ששיעור המימון הוא בדרך כלל אחוז דקה מעמדת המסחר שלך, זה יכול להסתכם ולהשפיע על ערך הרווח וההפסד שלך בטווח הארוך, מה שמחייב להבין איך זה עובד.
מינוף
חוזים תמידיים מעניקים לך גישה למינוף. כלומר, אתה יכול לשלוט בפוזיציה גדולה יותר ממה שמאזן המסחר שלך יכול להתמודד. ככל שזה עוזר לך להרוויח הרבה כסף במהירות, מינוף יכול להיות גם מסוכן, מכיוון שאתה יכול להפסיד את כל הכסף שלך או אפילו יותר מיתרת המסחר שלך אם לא תעשה זאת. להפעיל ניהול סיכונים נכון.
שיטת מסחר יעילה בשווקי דובים
אחד היתרונות העיקריים של שוק החוזים העתידיים הנצחי על פני שוק הספוט הוא שמסחר בחוזים עתידיים תמידיים מעניקים לך יתרון במהלך שווקי הדובים והשורים כאחד.
סוחרי ספוט בדרך כלל נמנעים מלהוסיף לפוזיציות שלהם במהלך שווקי הדובים מכיוון שמחירי נכסי הקריפטו יורדים. הם, במקרה הטוב, מנסים להשתמש אסטרטגיות לשרוד בשוק הדובים.
מצד שני, סוחרי חוזים עתידיים נצחיים יכולים להחזיק בפוזיציית שורט במהלך שוק דובי ולהמשיך להרוויח במהלך השפל בשוק. עם מינוף, הם גם יכולים להרוויח יותר בתוך תנועת שוק קטנה ממה שהם היו מרוויחים בלעדיו.
סיכון המסחר בחוזים עתידיים גבוה יותר
חוזים עתידיים תמידיים, כמו נגזרים אחרים, מציעים יתרונות אדירים שכן הם מאפשרים לסחור במטבעות קריפטוגרפיים מבלי להחזיק בהם. יתרה מכך, בגלל המינוף, הם מציעים יותר רווח פוטנציאלי בטווח הקצר בהשוואה לשוק הספוט. עם זאת, אתה יכול לאבד את כל יתרת המסחר שלך אם לא תנהל סיכונים כראוי.
מסחר חוזים תמידי זמין בפלטפורמות מסחר רבות, כולל Bybit, Binance ו-BitMEX.
המידע באתר זה אינו מהווה ייעוץ פיננסי, ייעוץ השקעות או ייעוץ מסחר, ואין לראות בו ככזה. MakeUseOf אינה מייעצת בכל ענייני מסחר או השקעות ואינה מייעצת שיש לקנות או למכור מטבע קריפטוגרפי מסוים. בצעו תמיד בדיקת נאותות משלכם והתייעצו עם יועץ פיננסי מורשה לקבלת ייעוץ השקעות.