מה ההבדל בין Stablecoin למטבע קריפטו?

בעוד שמטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין ו-Ethereum שולטים בכותרות עם עלונים על שיאים אסטרונומיים בכל הזמנים או הפסדים כבדים, מטבעות יציבים בדרך כלל תופסים פחות מאור הזרקורים.

למרות שמטבעות יציבים פופולריים כמו Tether, USD Coin, DAI ו-Binance USD נמצאים כולם בין המטבעות הקריפטו הגדולים ביותר בנוף המבוססים על שווי שוק, תפקידם במידה רבה מאופק.

למרות זאת, מטבעות stablecoin ממלאים תפקיד מרכזי במטבעות קריפטוגרפיים והם נכסים פופולריים עבור משקיעים וסוחרים כאחד. אז מה הם בעצם מטבעות סטבל, ולמה הם שונים ממטבעות קריפטוגרפיים אחרים?

מה זה Stablecoin?

Stablecoins הם סוג של אלטקוין במטבעות קריפטוגרפיים המבקשים להבטיח יציבות מחירים בשוק המטבעות הקריפטו. למרות שניתן להצמיד את ערכיו למגוון נכסים שונים, המטרה הסופית שלו היא לשמור על ערך קבוע ללא קשר לתנודות רחבות יותר בשוק הקריפטו.

הרבה מטבעות stablecoins פופולריים אוהבים Tether ומטבע דולר צמודים לערך הדולר האמריקאי, וכתוצאה מכך ינסו להחזיק ערך של $1. זה אומר ש-USDT ו-USDC תמיד יהיו שווים $1, לא משנה עד כמה השוק הופך להיות תנודתי.

למרות שמטבעות יציבים רבים מוצמדים לערך הדולר, הם יכולים להיות מגובים גם בנכסים אחרים ו מתכות יקרות כמו זהב. זה עובד מכיוון שיוצרי stablecoin יכולים לשמור על רזרבה של מטבעות פיאט כמו דולר או סחורות כמו זהב כבטחונות, מה שמבטיח את ערכו של ה-stablecoin.

בתור ה-stablecoin הוותיק ביותר מסוגו, Tether מספק לנו היסטוריה מקיפה של מטבעות יציבים בפועל. במבט לאחור לביצועיו בשנים שלאחר הצגתו ב-2015, אנו יכולים לראות שהערך של USDT נותר ללא שינוי במידה רבה, אם כי ההיסטוריה מראה גם כי עלולות להתרחש חריגות.

מטבע הדברים, היסטוריית המחירים של USDT לא יכולה להיראות שונה יותר מזו של ביטקוין, מטבע קריפטוגרפי שהוא מתוכנת מראש להפוך ליותר ויותר נדיר עם הזמן באמצעות חצייה מתקדמת של BTC חדש המיוצר עבור כורים. עם תפוצה מקסימלית של 21 מיליון ביטקוין וללא הצמדות לנכסים בעולם האמיתי, ראינו את ערכו של הביטקוין עולה ויורד בצורה הפכפכה.

בנוסף לרמות המשתנות של ביצועי השוק שלהם, מטבעות stablecoin מוסדרים בדרך כלל בדרכים שמטבעות קריפטוגרפיים מבוזרים אינם. זה, שוב, עוזר לשמור על נוף ה-stablecoin נקי מרמות התנודתיות המפורסמות שחווים השוק הרחב.

אבל מה מייחד את מטבעות הסטבל ממטבעות קריפטוגרפיים מסורתיים למשקיעים? ולמה מטבעות stablecoin כל כך שונים מבחינה טכנית מעמיתיהם?

במה שונים Stablecoins ממטבעות קריפטופ אחרים?

מטבעות הקריפטו הפופולריים ביותר בעולם, כמו ביטקוין ואת'ריום, ידועים כקריפטו צף חופשי, כלומר שהם מתנהגים באופן דומה לסחורות ומשיגים את ערכם משוק ההיצע והביקוש עבור הנכס עצמו.

מכיוון שהערך שלהם אינו מקושר לשום נכס או אלגוריתם אחר, הם יכולים לחוות תנודתיות משמעותית במחיר.

משמעות הדבר היא שמשקיעים יקנו לחברות כמו BTC ו-ETH מתוך ציפייה שההשקעות שלהם ישתנו באופן משמעותי. עם זאת, מטבעות Stablecoin תמיד נשארים שווים לערכו של נכס מסורתי יותר, ומציעים הזדמנויות שונות למשקיעים. אלה יכולים לכלול:

יציבות שוק

בניגוד למטבעות קריפטוגרפיים מסורתיים, ל-stablecoins אין אספקה ​​מוגבלת או לוח זמנים קבוע, מה שאומר שהם מחולקים על סמך כלכלת השוק ותנאי השוק. נכסים אלה מגובים בבטחונות כדי לסייע למשקיעים להתגונן מפני ירידות בשוק בקרב מטבעות קריפטוגרפיים מסורתיים יותר.

עבור סוחרים, זה אומר ש-stablecoins יכולים להיות נכס שימושי במיוחד, וזה לא נדיר לראות נפחי מסחר גדולים זורמים ל-Tether כאשר צפויה ירידה לטווח קצר בשוק בנכסים כמו ביטקוין. יתר על כן, חלק מבורסות כמו Bitfinex דורשות מהמשתמשים לרכוש Tether לפני המרת אחזקותיהם לנכסים אחרים.

ערעור על הון סיכון

פנייה מרכזית נוספת ל-stablecoins היא שהם יכולים לחוות זרימה גדולה של כספי הון סיכון.

למרות שזה עשוי להיראות מנוגד לאינטואיציה עבור קרנות הון סיכון בהתחשב בחוסר תנודתיות, פירוש הדבר שאין זה סביר שמשקיעים יראו רווחים מרכישת מטבעות יציבים. פיתוח מודלים עסקיים חדשים המקושרים לשוק ה-stablecoins מספק למשקיעי הון סיכון ומשקיעים קמעונאיים הזדמנות טובה יותר לבצע השקעות ולבנות תיקים רווחיים.

הזדמנויות לתגמולים

יש גם דרכים למשקיעים להרוויח תגמולים פשוט על ידי החזקת מטבעות יציבים, ובמקרים רבים, הנכסים יכולים להניב תשואות גבוהות יותר ממה שהאיסורים המסורתיים מציעים.

לדוגמה, USD Coin מציע החזר של עד 4% על ההימור, בעוד שמטבעות יציבים פחות שכיחים אחרים כמו USDD יכולים להציע ריבית של עד 8%.

עסקאות בעלות נמוכה ללא גבולות

הטבה מרכזית נוספת ל-stablecoins היא שתשתיות העיבוד המהיר שלהם ותשתיות עמלות העסקאות הנמוכות שלהם אפשר לשלוח כסף לכל מקום בעולם בלי הטרחה של המרת מטבעות פיאט או תשלום גבוה חיובים.

בנושא העמלות הנמוכות, ראוי להדגיש שעלות שליחת סכומי כסף אדירים עלולה לגרור חיובים זעירים יחסית. לדוגמה, בסיס מטבעות מדווח שחלק מהאנשים שלחו למעלה ממיליון דולר במטבעות דולרים עם עמלות העברה של פחות מ-$1.

ניהול יציבות וסיכוני שוק

לסיכום, מטבעות stablecoin מציעים יציבות בכל נוף המטבעות הקריפטוגרפיים בדרכים שהקריפטו המסורתי לא יכול להשוות. עלויות העסקאות הנמוכות שלהם והבטחת הנכסים המסורתית פירושם שהם כלי מצויין לסוחרים הניווטים בשווקים הפכפכים ולאלו הזקוקים להפוגה מהשפל קריפטו.

עם זאת, חשוב גם להדגיש שהמערכת האקולוגית של stablecoin אינה נטולת סיכון לחלוטין. בעבר, מטבעות יציבות מובילים כמו Tether חוו מחלוקות המבוססות על יציבות הנכסים.

בעוד ש-stablecoins יכולים להציג את עצמם כנכסים נטולי סיכון, הם בהחלט לא חסינים מפני סיכון ויכולים ליפול לצרות במהלך תקופות בדיקה של מערכת הקריפטו הרחבה יותר.

עם זאת בחשבון, משקיעים יכולים לחפש נחמה במטבעות יציבים ולקצור את היתרונות שלהם בדרכים שהקריפטו המסורתי לא יכול להתחרות בהן. אבל כמו תמיד, חיוני להישאר ערניים בנוף קריפטו שנודע כבלתי צפוי. בהישארות ערוכים לבלתי צפוי, המשקיעים יכולים להיות מוכנים בצורה הטובה ביותר לסיבוכים בלתי צפויים אם יתעוררו.