CBDCs לעומת מטבעות קריפטוגרפיים: מה ההבדל?

מטבעות קריפטוגרפיים זכו להצלחה וצמיחה אדירים בשנים האחרונות, עד כדי כך שמדינות שלמות מבקשות כעת לשלב את הטכנולוגיה הבסיסית בתוך הכספים שלהן מערכות.

בנקים מרכזיים מבינים שהם יכולים להפיק ערך עצום ממטבעות דיגיטליים, במיוחד לצד הדחיפה העולמית לביצוע עסקאות ללא מזומן.

בעוד שמטבעות דיגיטליים של בנקים מרכזיים (CBDC) מתוארים לעתים קרובות כצעד מהפכני למטבעות פיאט, ראוי לציין כי הם גם יצרו מחלוקת משמעותית של המאוחר. באופן מפתיע, חובבי מטבעות קריפטוגרפיים מביעים כמה מהפסילות הקולניות ביותר בנושא זה.

האם CBDC זהה למטבע קריפטוגרפי?

קודם כל. CBDC מייצג מטבע דיגיטלי של הבנק המרכזי.

הבעיה הגדולה ביותר שיש למשתמשי מטבעות קריפטוגרפיים במטבעות דיגיטליים שהונפקו על ידי הבנק המרכזי היא שהם דומים מעט מאוד למטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין. הסיבה לכך היא שמרכזי CBD הם מטבעם מרוכזים, מה שאומר שרשות אחת אחראית על הנפקת אסימונים, אימות עסקאות ואבטחת הרשת לטווח הארוך.

מצד שני, מרבית המטבעות הקריפטוגרפיים תוכננו במיוחד לתפקוד בהיעדר ממשלות ובנקים מרכזיים, משילים את השפעתם ואת המדיניות המוניטרית כגון כמותית הֲפָגָה. למעשה, סאטושי נקאמוטו - היוצר הבדוי של ביטקוין - הודה כי המשבר הכלכלי ב -2008 השפיע על הביטקוין.

החסימה הראשונה של ביטקוין נפלה בינואר בשנת 200 ו כלל את הטקסט, "הקנצלר טיימס 03 / ינואר 2009 על סף החילוץ השני לבנקים." הודעה זו הייתה התייחסות ישירה לכותרת עמוד השער של העיתון היומי בבריטניה, "טיימס", אשר בתורו התייחס לחוסר היציבות שנגרמו על ידי הבנקים זְמַן.

במקום להסתמך על ישות בנקאית מרכזית, מטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין משתמשים אלגוריתמים של קונצנזוס כדי להבטיח את שלמות הרשת ואבטחתה. בדרך כלל הם מבוססים על טכנולוגיית בלוקצ'יין, מה שמבטיח שקיפות ואחריות ציבורית.

רוב המטבעות הדיגיטליים שתוכננו על ידי הבנק המרכזי, ככל הנראה לא יהיו מבוססי בלוקצ'יין, וכתוצאה מכך, ככל הנראה לא ימנפו רבים מאלה עקרונות הצפנה המהווים את סלע המטבעות הקריפטוגרפיים של ימינו. ובכל זאת, ממשלות ברחבי העולם דוחפות באגרסיביות לפיתוח CBDC.

הבנק להסדרים בינלאומיים (BIS), המכונה לעתים קרובות "הבנק לבנקים מרכזיים", נמצא כי 86 אחוז מדהימים מהבנקים המרכזיים בעולם חוקרים באופן פעיל את הפוטנציאל של CBDC 2021.

CBDCs אינם מבוזרים: אז מה הטעם?

ממשלות מרוויחות ביותר מ- CBDC פוטנציאלי מכיוון שהוא יאפשר להן לאחד את השליטה במטבעות שלהן.

לא ניתן לעקוב אחר מזומנים, שהיה אמצעי החליפין בפועל במשך מאות שנים. היעדר עקיבות זה פופולרי את השימוש במזומנים בקרב מפעלים פליליים, בדרך כלל למניעת איתור, הלבנת הון, הימנעות ממס או שילוב של האמור לעיל.

למרות שביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים הואשמו בהקלה על פעילות עבריינית, העובדה היא שהם ניתנים למעקב - באופן משמעותי יותר ממזומן. כל עסקה הכוללת מטבעות קריפטוגרפיים נפוצים כוללת נתונים מאוד ספציפיים, כולל כתובת הארנק, חותמת הזמן והיעד של הנמען.

היוצא מן הכלל לכלל זה הוא מטבעות קריפטוגרפיים ממוקדי פרטיות כמו Monero ו- Zcash, הנוקטים אמצעים נוספים בכדי להבטיח פרטיות משתמשים ועסקאות. עם זאת, אימוץ אסימונים אלה נותר נמוך למרות פוטנציאל השימוש בהם לרעה.

למעשה, מטבעות קריפטוגרפיים מסורתיים מאפשרים עקיבות במידה כה גבוהה, עד כי חברות שלמות מוקדשות כעת לניתוח עסקאות קריפטו פליליות או מרמאות חשודות. Chainalysis, למשל, התייעצה עם כמה סוכנויות ממשלתיות, מוסדות פיננסיים וחילופי מטבעות קריפטוגרפיים גבוהים.

מיגור מזומנים לטובת פיתרון שניתן לעקוב אחר פירושו שאכיפת החוק יכולה להפנות את היסטוריית העסקאות של עבריין לכאורה במאמץ מועט. בשילוב בעזרת פלילי פלילי ומומחי מדעי נתונים, הם יכולים גם לחזות את הסבירות לפעילות אסורה בצורה הרבה יותר מדויקת.

למרות שקל לפטר את CBDCs, הם מאפשרים גם כמה יישומים לגיטימיים שישפרו את חיי הציבור הרחב.

הכללה פיננסית היא אולי היתרון החשוב ביותר בכלכלה הממוקדת ב- CBDC. מדינות מתפתחות, כולל קניה והודו, ראו עליות אדירות בהכללה פיננסית בהוראת שירותי תשלומים כמו M-Pesa.

מטבעות דיגיטליים הנתמכים על ידי הממשלה יסייעו להשיג רמות דומות של אימוץ שירות פיננסי בקרב ההמונים. בשנת 2017, הבנק העולמי העריך את זה לכ- 1.7 מיליארד אנשים עדיין הייתה חשיפה אפסית לכל סוג של שירותי בנקאות מודרניים.

בנוסף, CBDCs עשויים להפוך את החיסכון וההשקעה לנגישים באופן משמעותי לחלקי האוכלוסייה שהיו שוליים בעבר.

אנשים אלה בדרך כלל מסתמכים על מערכות מזומנים וסחר חליפין, אשר שניהם אינם תואמים שירותים פיננסיים כגון הלוואות ואשראי. הרבה יותר קל ליישם תוכניות רווחה באמצעות תוכנית מטבע דיגיטלי ריכוזית, כל עוד הציבור מאמץ אותה.

CBDC יכול לעשות את זה קל יותר לשלוח כסף מעבר לגבולות

בקצה השני של הספקטרום, CBDCs יכולים גם לשפר מאוד את חייהם של הנשענים על עסקאות חוצות גבולות. על פי הבנק העולמי, העברות כספים גלובליות הגיע ל -689 מיליארד דולר בשנת 2018, והנתון הזה גדל בקצב אחיד מאז.

כיום, העברה בנקאית טיפוסית כוללת מספר מתווכים, עמלות גבוהות ועיכובים של כמה ימים. בניגוד להעברות מקומיות, שניתן להסדיר באופן מיידי, ענף התשלומים הבינלאומי עדיין מסתמך על רשת SWIFT האיטית והמזדקנת.

רשת SWIFT אמנם מאפשרת לבנקים בחו"ל להעביר כספים בינם לבין עצמם, אך הדבר אפשרי רק אם יש להם קשר ישיר. אם אין להם מערכת יחסים מסחרית, בנק שלישי עשוי להיכנס למתווך.

עם זאת, בכל שלב בתהליך זה, שלבי בדיקת נאותות רגולטוריים יכולים לעכב את הסדר העסקה הסופי. המשמעות היא גם שעסקאות חוצות גבולות הן יקרות במיוחד בשל מעורבותם של צדדים שלישיים שונים.

מטבעות קריפטוגרפיים כבר הוכיחו שניתן להשלים עסקאות בינלאומיות תוך מספר דקות, אם לא שניות. יתר על כן, אפילו עסקאות יקרות יכולות להיות מקוזזות בבלוקצ'יין עסוק מכיוון שמדובר תמיד בשיעור אחיד ולא בסכום של אחוז.

המשמעות היא שמשתמש ביטקוין היוזם עסקה בשווי 25 מיליון דולר משלם את אותה העמלה כמו מי שמעביר 2,500 דולר. בינתיים, אמצעים מסורתיים להעברת כספים גלובלית גובים מהמשתמשים עד 5 אחוזים מסכום העסקה.

מטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי יתקיימו במקביל למטבעות מטבעות

היתרונות של מטבעות דיגיטליים בעסקאות חוצות גבולות כל כך ברורים שאפילו שחקנים פרטיים ניסו להיכנס למערכת האקולוגית.

ביוני 2019, פייסבוק הכריזה על מאזניים, מטבע מטבע שתוכנן במיוחד מתוך מחשבה על כלכלות מתפתחות ותשלומים גלובליים (הפרויקט מכונה כיום Diem). החברה אף הדגישה בשלב מסוים את פוטנציאל ההכללה הכלכלי.

באשר למטבעות דיגיטליים המונפקים על ידי בנק מרכזי, העתיד נשאר בהיר להכנסתם ואף לאימוץ לאחר מכן על ידי ההמונים. בינתיים מטבעות קריפטוגרפיים מבוזרים ומסורתיים לא נעלמים בקרוב. סביר להניח ששניהם יתקיימו במקביל, כאשר אנשים מעדיפים אחד על השני בהתאם למקרה השימוש.

אשראי תמונה: QuoteInspector /ציטוט מבקר, Block Bitcoin Genesis / BitcoinTalk, הלא בנקאי /בנק עולמי, קולקטיב בקניה /אתר רשמי

מהו בלוקצ'יין וכיצד הוא עובד?

טכנולוגיית הבלוקצ'יין אינה מסתכמת רק בביטקוין. ככה זה עובד.

קרא הבא

על הסופר