מאגר נזילות קריפטו מאפשר לך לנעול את האסימונים שלך במאגר של מטבעות קריפטוגרפיים שבהם הם משמשים, ואתה, בתורו, מרוויח הכנסה פסיבית. יש לו גם יתרונות רבים עבור רשתות קריפטו ומימון מבוזר (DeFi) כשהן מתרחקות מהאופן שבו פועלות בורסות קריפטו ריכוזיות.

במאמר זה, נבחן מהו מאגר נזילות קריפטו ותפקידו ברשתות DeFi.

מהי מאגר נזילות קריפטו?

מאגר נזילות הוא מאגר של אסימוני קריפטו המובטחים בחוזה חכם. אסימונים אלה מספקים לבורסות מבוזרות את הנזילות החיונית שהם דורשים. המונח "נזילות" מתייחס לקלות שבה אפשר להחליף אסימון קריפטו באחר. קלות כזו חיונית למערכת האקולוגית של DeFi בגלל הפעילויות הפיננסיות הרבות שמתבצעות בה.

למרות שתחום המסחר המבוזר מכיל מספר רב של מאגרי נזילות, רק מעטים נבחרים מהם ביססו את עצמם כבחירה הראשונה של המשקיעים. הם כוללים Uniswap, Balancer, Bancor, Curve Finance, PancakeSwap ו-SushiSwap.

כיצד פועל מאגר נזילות לעומת ספר הזמנות

מאגר נזילות הוא כמו סיר המכיל מטבעות קריפטו כלוא בחוזה חכם שמאפשר לאנשים לסחור בקלות. החשיבות של מאגרי נזילות מובן טוב יותר כאשר אנו משווים אותם עם ספרי הזמנות מסורתיים.

instagram viewer

ספר ההזמנות הוא רשימה דיגיטלית של הזמנות קניה ומכירה קריפטו המסודרות לפי רמות מחירים ומתעדכנת באופן רציף בזמן אמת. במילים פשוטות, קונים ומוכרים מגישים הזמנות עבור מספר האסימונים שהם רוצים לסחור ובאיזה מחיר. השיטה דורשת שמישהו אחר יהיה מוכן לעמוד בצו. אחרת, סוחרים יבצעו עסקאות במחיר לא נוח או ימתינו זמן רב כדי לראות מישהו שיעמוד במחיר הרצוי להם.

מאגרי נזילות מבטיחים שהזמנות קניה ומכירה מבוצעות ללא קשר לשעה ביום ובכל מחיר שתרצו לסחור מבלי לחפש צד נגד ישיר. המערכת משתמשת ב-Automated Market Maker (AMM) כדי להבטיח זאת. לא תצטרך למצוא מוכר כדי לקנות אסימון. כל מה שצריך זה מספיק נזילות בבריכה.

כאשר מתרחשת החלפת אסימונים, ה-AMM מבטיח שהמחיר יתאמת על סמך האלגוריתם שלו. האלגוריתם מבטיח שתמיד תהיה נזילות במאגר, ללא קשר לגודל המסחר.

מאגר נזילות הוא, כברירת מחדל, יחס של 50:50 של 2 מטבעות. נניח 50% ביטקוין (BTC) ו-50% אתר (ETH). כאשר אתה קונה BTC עם ETH, הבריכות יתחילו לאבד BTC ויקבלו יותר ETH. האלגוריתם מעלה את מחיר הביטקוין ומוריד את מחיר האתר כדי לשמור על היחס מוסדר. התהליך הוא תגובה אוטומטית מווסתת עצמית לצרכי השוק.

יתרונות וחסרונות של ספרי הזמנות

למערכת ספר ההזמנות יש גם יתרונות. המערכת, שנמצאת בשימוש שנים רבות, מאפשרת לקונים ולמוכרים לקבל החלטות מושכלות יותר. ספר ההזמנות חושף חוסר איזון בשוק, שבו יכולים הסוחרים להשתמש כדי לקבל תובנה לגבי מגמות שוק קצרות טווח. לדוגמה, כאשר יש עלייה במספר הזמנות הקנייה, סביר להניח שתהיה עלייה במחיר מכיוון שמספר סוחרים גדל הוא שורי.

ניתן להשתמש בספרי ההזמנות גם כדי לזהות את אזורי השוק שיוצרים תמיכה והתנגדות. לדוגמה, תמיכה חזקה עשויה להימצא באזור עם מספר הזמנות קנייה, בעוד שאתה עשוי למצוא תמיכת התנגדות באזור עם מספר הזמנות מכירה.

ספר ההזמנות מציג גם כמה אתגרים, שאחד המשמעותיים שבהם הוא חוסר שקיפות. בורסות נתפסו עוסקות במניפולציות במחירים, במסחר במידע פנים, במסחר בשטיפה, כמו גם במניפולציות על פקודות המסחר שלהן. כתוצאה מכך, ספר ההזמנות נותן לסוחרים מידע כוזב, מה שמוביל אותם לבצע עסקאות שהם לא צריכים לעשות.

ככל שמרכזיות מרכזיות יותר מאחסנות את המידע והמסמכים של הלקוחות שלהן, קיימת אפשרות גדולה יותר שהמידע של הלקוחות עלול להיחשף במקרה של פרצת מידע.

ספרי הזמנות משמשים הרבה בורסות מרכזיות, כולל Binance ו-Coinbase. ספר הפקודות משמש גם למסחר במניות בשוקי המניות המסורתיים. עם זאת, ספרי ההזמנות אינם עובדים היטב כאשר השוק אינו נזיל במיוחד. הסיבה לכך היא שמציאת התאמה לא תהיה קלה, וייתכן שתצטרך לחכות זמן רב כדי לבצע את העסקאות שלך.

3 יתרונות של בריכות נזילות על פני ספרי הזמנות

להלן שלושה יתרונות שיש למאגרי נזילות על פני מערכות עשיית שוק מסורתיות.

1. יש נזילות בכל רמות המחיר

אתה לא צריך להתחבר לסוחרים אחרים כדי לסחור כי תמיד יש נזילות כל עוד נכסי הלקוח נשארים במאגר.

לא תצטרך לדאוג לגבי מציאת שותף שירצה לסחור באותו מחיר כמוך. במקום זאת, האלגוריתם מתאים את ערך הקריפטו על סמך שער החליפין של הפלטפורמה.

2. איזון מחירים טוב יותר

עם מאגרי נזילות, אף מוכר לא יכול לדרוש מחירי שוק גבוהים. כמו כן, קונים אינם יכולים להוריד את ערכו של מחיר השוק מתחת למחיר הממוצע. כתוצאה מכך, העסקאות חלקות יותר, והשוק מאוזן יותר.

ברגע שספק נזילות מפקיד כסף למאגר, חוזים חכמים לוקחים שליטה מלאה על קביעת המחיר.

3. כל אחד יכול לספק ולהפיק ממנו תועלת

מתן נזילות אינו מוגבל לעושי שוק, וכל אחד יכול לספק נזילות. עמלות רישום, דרישות KYC וחסמים אחרים הקשורים לבורסות מרכזיות אינן נדרשות עבור מאגרי נזילות. כדי לספק נזילות למאגר, תצטרכו לבצע רק הפקדה השווה בערכה לנכסים.

ספקי נזילות מתוגמלים בדרך כלל בעמלות, שיכולות להיות סוג של הכנסה פסיבית.

3 סיכונים של בריכות נזילות

יש גם כמה חסרונות למאגרי נזילות. שלוש מהסוגיות הללו מוסברות להלן.

1. אובדן נצחי

ערכו של אסימון קריפטו עשוי להשתנות בהשוואה לאחר עקב פעילות ביקוש והיצע, מה שיוביל לאובדן ערך בלתי פוסק. בעיה זו מתרחשת כאשר היחס בין שני נכסים המוחזקים בסופו של דבר אינו שוויוני עקב עליית מחירים פתאומית באחד הנכסים.

הפסד קבוע גורם לספקי הנזילות להפסיד מהרווח מאחד הנכסים שהם מחזיקים. זה יכול להפוך לצמיתות אם ספק נזילות מוציא את הכספים שלו מהמאגר לפני שהמחיר יתאושש.

2. פגיעויות חוזים חכמים

חוזים חכמים מנהלים את הנכסים שנוספו למאגר; אין סמכות מרכזית או אפוטרופוס לנכסים אלה. לכן, אתה עלול לאבד את המטבעות לצמיתות אם תתגלה פגיעות.

ביצוע ביקורת חוזים חכמים היא דרך טובה להבטיח שחוזים חכמים מוגנים מפני פרצות אבטחה. עם זאת, התהליך מצריך מבט מקרוב על קוד המקור כדי לחפש פגמים פוטנציאליים.

3. מפתחים חטיפת בריכות

יש הזדמנות להונאה במאגר נזילות ריכוזי ביותר. לדוגמה, אחד המפתחים בבריכה יכול לחטוף את משאבי הבריכה. כתוצאה מכך, עליך לבחור בקפידה את מאגר הנזילות שלך ולבצע בדיקת נאותות נאותה לפני הפקדת הקריפטו שלך.

היזהר מפרויקטים שבהם היזמים יכולים לשנות את כללי הבריכה. לדוגמה, לפעמים למפתחים יש מפתח פרטי או דרך אחרת לקבל גישה מיוחדת לקוד החוזה החכם. ללא ביקורת חוזים חכמה, הם יכולים להשתמש בזה כדי לעשות משהו רע, כמו להשתלט על הכספים המאוגדים.

בריכות נזילות חיוניות לפעילות של טכנולוגיית DeFi

מאגר נזילות הוא מרכיב חשוב ב-DeFi. למרות שיש לזה חסרונות, זה עוזר לבצע פעילויות DeFi רבות כמו מסחר, חקלאות תפוקת קריפטו, הלוואות, מסחר בארביטראז' וחלוקת רווחים. בנוסף, אתה יכול גם לקבל הכנסה פסיבית על ידי היותך ספק נזילות.

עם מאגרי נזילות, אתה יכול לסחור ללא חשש ממניפולציות מחירים של עושי שוק, מה שמגביר את האמון שיש לסוחרים ולספקי נזילות במטבעות קריפטוגרפיים וב-DeFi בכלל.